Credit Immobilier et taux en baisse : à quoi s'attendre d'ici la fin de l'année ?

[Musique] bonjour à tous et bienvenue dans ce nouvel épisode de passion imo l'épisode 79 la BCE le 6 juin dernier comme nous l'avions annoncé mais bon j'étais pas le seul hein voilà on on va rester un petit peu calme surtout moi beaucoup annoncai cette baisse des taux donc voilà je pas je pas jouer à celui qui avait prédit des choses que les autres n'avaient pas dit ce serait pas très honnête donc la BC 6 juin dernier donc la semaine dernière elle a baissé son taux directeur d'un quart de point ok c'est bien mais oui mais maintenant qu'est-ce qui va se passer est-ce que ça augure un vaste et important mouvement de baisse des taux est-ce que c'est au contraire un événement solitaire qui va pas nécessairement se renouveler dans les mois qui viennent ou bien est-ce que c'est le signe d'une baisse lente et progressive bon voilà il y a beaucoup de questions en fait qui se posent après cette décision très importante de la BCE on va essayer d'y répondre passion imo épisode 79 c'est [Musique] parti nous revenons sur une petite mise en contexte on on va pas remter très très loin en arrière depuis l'été 2022 mais ouais ça fait déjà 2 ans la BCE a mené quand même une PO politique assez offensive de durcissement monétaire un durcissement monétaire sans précédent hein depuis que l'euro existe donc ça fait relativement longtemps maintenant pourquoi bah parce que il fallait lutter absolument contre l'inflation une inflation qui était revenue juste après la crise du covid et les taux B avaient pas mal monté puisqu'en 14 mois les taux étaient passés de 05 % à 4 % alors j'ai bien dit - 05 % je parle bien des taux de du taux directeur de la Banque centrale européenne qui était effectivement négatif à l'été 2022 donc on on voit que cette hausse des taux de la Banque centrale européenne elle avait été extrêmement rapide et extrêmement vigoureuse alors pourquoi bah il s'agissait de ramener l'inflation autour de 2 % par an c'est toujours un objectif assez crucial pour la stabilité économique de la zone euro même si ça peut se discuter comme toute un donnée économique de ce type et donc le 6 juin la semaine dernière la BCE a baissé ses taux directeurs de 0,5 points euh passant de 4 % à 3,75 %. alors c'est pas une révolution hein mais je je dans ma conclusion je vous diraiis ce que j'en pense réellement c'est pas une révolution mais disons que c'est quand même important parce que ça voilà ça clôture quand même ici une parenthèse de 2 années euh faut se souvenir hein simplement que 6 mois en arrière on ne savait pas si la BCE n'allait pas éventuellement continuer d'augmenter les taux donc 6 mois c'est pas grand-chose donc c'est fait que avoir cette décision au MO au mois de juin on va pas on va pas se priver de son plaisir donc euh alors la haut était très attendu puis que Christine Lagarde elle-même la présidente de la BCE elle avait évoqué une très forte probabilité de baisse son vice-président était allé dans le même sens donc on s'y attendait un petit peu tous même si bon certains parlaient d'une baisse de un ni point puis d'autres qui disaient oui mais peut-être qu'il se passera rien bon finalement il s'est passé ce qui était attendu alors je rappelle qu'effectivement la la raison de la de cette baisse des taux elle est multiple en fait hein euh on semble être arrivé au bout d'une lutte assez forte contre l'inflation je rappelle juste que cette inflation sur la zone euro elle était pas loin de 11 % en octobre 2022 11 % c'était énorme et là elle est redescendu à 2,6 % en mai 2024 ce qui est plutôt très appréciable alors on n'est pas encore euh vers les 2 % qui est qui est l'objectif ultime mais bon quand mêm euh les rés résultats sont quand même très intéressants maintenant ce qui se passe c'est que quand on augmente comme ça les taux de manière importante même pour d'excellentes raisons he qui est la lutte contre l'inflation bah le risque c'est de gripper l'économie et c'est ce qui s'est passé donc on a quand même une croissance qui est pas terrible la croissance économique elle est seulement à 0,4 % en 2023 et puis elle stagne plutôt de en ce moment enfin c'est c'est c'est pas ultra brillant donc ça fera un coup de pouce quand même assez nécessaire alors justement les les effets attendus sur l'économie bah tout ça ça devrait faciliter logiquement l'accès au crédit mais autant pour les entreprises que que les ménages ça devrait donc derrière stimuler la consommation et l'investissement donc des éléments extrêmement positifs pour l'économie en général sur sur cette zone euro qui souffre quand même davantage que d'autres zone dans le monde je pense notamment aux États-Unis alors les marchés financiers eux qu'est-ce qu'ils disent de de de tout ça parce que c'est pareil c'est toujours intéressant d'écouter les experts même s'il faut avoir un peu de recul quand même alors eux ils parlent les experts et les marchés financiers nous disent que tout ça ça devrait être suivi d'autres réductions d'ici la fin de l'année alors on parle d'une nouvelle réduction au mois de septembre d'une nouvelle réduction au mois de décembre et peut-être une accélération de de la baisse du taux directeur de la BCE en 2025 mais tout ça ce ne sont que des spéculations parce que quand on examine avec attention le communiqué de la BCE la BCE se laisse toute l'attitude pour la suite elle n'annonce rien pour les mois qui viennent elle reste prudente en fait donc à partir du moment où tout est ouvert bah ça veut dire que cette baisse elle pourrait se poursuiv mais vous voyez j'ai employé le conditionnel c'est pas nécessaire inscrit dans le marbre on verra bien qu'est-ce que la BCE regarde avec attention bah un le risque d'un emballement de l'inflation hein une inflation qui après tout pourrait revenir porté par un certain nombre de facteurs inflationniste la BCE surveille de très près l'évolution des salaires alors voilà c'est un truc je vais pas être très populaire en disant ça mais c'est comme ça c'est un mécanisme économique quand les salaires montent trop et ben c'est un facteur inflation tout simplement parce que bah les les salariés qui ont vu leur salaire augmenter bah ils consomment davantage et la consommation si elle n'est pas régulée va être un facteur d'inflation bon donc on regarde ça avec attention mais là euh quand on regarde les salaires sur l'ensemble des pays de la zone européenne non les salaires ne n'augmentent pas énormément enfin voilà bon ils ont ils ont augmenté hein cela dit depuis 2 ans mais relativement modérément en tout cas rien qui ne devrait affoller euh l'inflation donc ça c'est plutôt c'est plutôt positif donc il y a un certain nombre d'incertitude euh pour la suite parce que vous avez des experts qui nous disent oui mais attention là la BCE elle vient de diminuer d'un/art de point C tôt vous voyez bah peut-être qu'il va pas se passer grand-chose en fait pour les particuliers qui veulent emprunter parce que on avait anticipé cette hausse des taux comment on l'avait anticipé et ben en fait on l'avait anticipé parce que force c'est de constater que depuis le mois de janvier nous avions une baisse relativement alors importante même si elle était modérée des taux des crédits immobiliers et que en définitive les banques n'avaient fait qu'anticiper ce que la BCE a entériné la semaine dernière donc il faut peut-être pas s'attendre dans ces conditions à des baisse mirobolante pour la suite pour autant cette baisse des taux directeurs d'ailleurs qui s'est qui s'est vu prolongé par la Banque centrale canadienne qui a pris quasiment la même décision donc cette baisse des taux directeurs elle devrait quand même avoir un impact sur le coût des crédits immobiliers sur le long terme voilà c'est c'est pas demain matin que on va assister à des taux qui passeraient éventuellement de 38 bon c'est à peu près ce qu'ils sont en ce moment à 3 % par exemple alors d'ailleurs les les courtiers qu'on interroge sur cette question sont relativement prudent ils estiment que les taux devraient soit se stabiliser un petit peu soit baisser un tout petit peu donc faut pas attendre de voilà de de grand soir à ce sujet-là mais quand même des baisses des taux qui devrait s'afficher progressivement alors ça c'est intéressant aussi parce que ça veut dire aussi que euh les futurs emprunteurs de ces prochaines semaines de ces prochains mois bah ils ont intérêt en fait à à ne pas différer leur décision d'achat d'un bien immobilier en en se disant oui les taux vont absolument dégringoler dans les dans les semaines et les mois qui viennent on on ferait mieux d'attendre bah non faut pas prendre cette décision parce que euh voilà comme je le disais à l'instant c'est pas en 2 mois que les taux vont passer à 3 % et puis en faisant ça B on risque tout simplement de voir assz soul ner un certain nombre d'opportunités euh si on analyse en fait les les décisions de la de la BCE euh on a l'impression quand même que la BCE elle a réussi à maîtriser l'inflation sans provoquer de récessions majeur parce que c'est toujours le grand risque hein quand on est dans ce domaine on se souvient des années 80 où où les banques centrales avait ça ça avait été un coup de Massu absolument terrible les taux avaient augmenté de manière extrêmement importante et ça avait complètement cassé l'économie c'est pas le cas hein aujourd'hui là-dessus euh bon je sais qu'il y a toujours qui critique et l'Europe et la Banque centrale européenne et cetera bah oui mais quand on est un peu objectif on constate que qui a eu quand même ici des décisions relativement fines et intelligentes et bah c'est bien de le remarquer de temps en temps voilà également donc il y a pas eu euh de politique trop trop agressive dans cette hausse des taux même si bon dans un certain sens ça a pu retarder quand même cette cette reprise économique alors pour la suite donc on pense que il devrait y avoir une légère accélération de la croissance en 2024 puis en 2025 parce que en fait l'économie elle est largement dépendante du crédit bancaire et donc la BCE si elle veut relancer l'économie bah elle va être obligée d'agir sur ce crédit bancaire bon donc voilà la situation aujourd'hui ce qui fait que si je je résume un petit peu ce que j'ai dit le 6 juin la BCE a pris une décision très importante en baissant son tôx directeur pour la première fois depuis 2 ans et donc bah il faut le souligner est-ce que c'est une révolution non c'est une baisse seulement un quart de point hein donc voilà faut absolument rester raisonnable euh si on raisonnait en terme d'influence d'une baisse d'un quart de point sur un taux de crédit sur 20 ou 25 ans c'est absolument ridicule hein voilà je vaux pas faire la démonstration ici mais bon vous pouvez me croire sur parole mais euh vous voyez j'ai entendu certains esprits chagrin disant oui mais un quart de point c'est pas tant que ça faut pas voilà faut faut faut faut pas on va pas faire la fête non plus pour cette raisonlà bon on est d'accord on va pas faire la fête pour une baisse de un quart de point euh du Tau directeur de la BCE il y a quand même d'autres occasions de faire la fête que celle-ci nous sommes d'accord mais euh il faut quand même reconnaître une chose on vient de fermer une parenthèse voilà ça c'est important et en matière économique les l'économie c'est pas qu'une affaire de mathématique c'est aussi une affaire de symbole euh c'est aussi l'affaire de marquer des tendances de marquer des des des des points de passage important et le 6 juin 2024 c'est un point de passage important parce qu'il veut dire que à priori on est rentré dans une autre période que celle que nous venons de vivre pendant 2 ans et ça il est extrêmement important et intéressant de le souligner sur ce sur ce qui vient de se passer donc voilà ce que je voulais vous dire concernant cette baisse des taux de la B ce et la prudence qu'il faut effectivement avoir pour la suite alors une dernière chose avant de se quitter alors parfois je suis un petit peu interpelé mais toujours extrêmement gentiment par certains d'entre vous qui me disent oui vous ou tu bon ça dépend voilà si on se connaît un peu ça certaines personnes que je connais bien qui oui tu as dit ça et cetera bon soit j'ai pas été clair ça peut m'arriver ou alors euh ça demande des explications supplémentaires et donc dans l'épisode 77 où avait parlé d'inflation et cetera j'avais dit que la réindust la réindustrialisation pardon de la France ça pouvait être un facteur d'inflation al ce qui peut sembler un petit peu étonnant euh parce que après tout la réindustrialisation de la France est plutôt quelque chose de positif et j j'y accollais quelque chose un petit peu négatif alors donc un auditeur m'a interpellé m'a dit bah oui mais est-ce que vous pourriez donner des explications sur supplémentaire à ce sujet alors je vais les donner elles sont elles sont relativement simples pourquoi la industrialisation de la France pourrait avoir des effets sur l'inflation B en fait il il y a plusieurs raisons la première c'est qu'à partir du moment où vous relocaliser des industries en France bon c'est d' des industries qui avaient été délocalisé on va dire ces 30 dernières années dans d'autres pays à moindre coût euh moderniser les infrastructures en France peut entraîner une hausse des coûts de production alors pourquoi une hausse des coûts de production bah tout simplement parce que produire je sais pas moi de l'acier des vêtement et cetera bah ça coûte plus cher en France que ça ne coûte quand vous le faites faire en Asie du Sud-Est ou en Chine et cetera et donc les bien que vous allez éventuellement mettre sur le marché suite à cette relocalisation bah risque de coûter beaucoup plus cher que ce qu'il coûtait quand vous les faisiez fabriquer en Chine et que vous les importiez en fait en France ça c'est le premier élément on a aussi le coût des main de de la main d'œuvre alors tout ça va dans le même ensemble bah ça coûte pas la même chose de d'employer des des ouvriers d'avoir des employés en France que d'avoir ces mêmes ouvriers et et employés au Vietnam en Afrique en Chine ou dans certains pays de l'Est et donc ça va entraîner là encore des coûts de production plus élevés et donc une augmentation des prix et puis bon dernier facteur une rindustrialisation bah ça peut stimuler la demande intérieure de matièrees premières de produits intermédiaires ce dont on a besoin pour fabriquer ces produits que l'on a relocalisé et ça peut là encore exercer une pression à la hausse des prix donc en fait comme on le voit mais bon j'ai j'en viens d'en parler 3 minutes he seulement réindustrialiser évidemment c'est c'est bien ça ça fait partie d'une démarche positive mais ça peut avoir son revers de la médaille et le revers de la médaille bah ça peut être ça c'est-à-dire une une inflation un retour de l'inflation lié à cette réindustrialisation voilà alors j'espère avoir répondu à cette petite précision qui qui m'était demandé passiono épisode 79 donc c'est terminé mais avant de se quitter définitivement je voudrais juste rappeler deux choses sont encore présents en ligne deux épisodes qui concernent les investisseurs euh j'avais interviewé Jérémy Adidas lui-même investisseur et qui bah nous avait parlé longuement des problématiques qui se posent aux investisseurs et qui avait fait selon une démarche que moi j'avais trouvé extrêmement pratique euh très très honnête aussi puisqueil n'hésitait pas à reconnaître éventuellement certaines de ses erreurs aussi de ses succès hein on va pas non plus l'accabler euh et on a avait dit tellement de choses que j'avais dû scinder en fait cette interview en deux épisodes que je trouve toujours extrêmement pertinent alors dans le prochain épisode qui est desjà en boîtein il me reste juste à faire le le montage on va aborder un un problème que j'aborde pas nécessairement souvent et c'est bien dommage on va parler de la construction neuve la construction neuve elle vit une crise absolument terrible en ce moment hein depuis depuis plusieurs années maintenant mais le la construction neuve n'en sort pas et donc on va parler de d'investissement aussi dans le neuf parce que est-ce que après tout il est aussi pertinent que par le passé d'acheter un logement dans le neuf pour le louer alors pour parler de tous ces problème j'ai un invité qui vous le verrez va être extrêmement passionnant c'est emmeric evau de papillon patrimoine et avec lui B on va décortiquer assez longuement la situation de la construction neuve et bah la pertinence ou pas de continuer à acheter dans le neuf pour y faire de l'investissement voilà et pour le reste vous pouvez me contacter sur les réseaux sociaux sur Linkedin sur Instagram sur facebook même si sur Facebook je suis pas très très actif sur Twitter bon et cetera voilà vous pouvez me contacter directement après tout si vous avez des questions et puis oui je voudrais vous annoncer une chose pour cet été cet été va être un petit peu particulier alors ça va être un été un petit peu studieux du côté de passion imo parce que il va y avoir toute une série de l'été alors bon c'est pas les feux de l'amour c'est pas la passion sous le soleil du sud ou je ne sais quoi ça va être bon beaucoup plus sérieux puisqueen fait on va par les fiscalités immobilière tout au long de l'été donc en 8 ou 10 épisodes al que je vais concevoir de manière assez courte quand même parce que pour pas vous plomber mais je vais essayer de décor tout ce qu'il faut savoir en matière de fiscalité immobilière quand on veut investir quand on veut acheter quand on veut vendre donc voyez ça fait du pain sur la planche et je voudrais le faire de manière bah un peu comme j'en ai l'habitude de manière assez didactique donc surveillez bien les épisodes de cet été qui vont parler de fiscalité immobilière bon ben maintenant j'ai terminé cette fois passion imo épisode 79 c'est fini définitivement et je vous dis à très bientôt [Musique]