ميشال صليبي: الأسواق تبحث عن الجديد الذي ستقدمه إنفيديا في شريحة Blackwell

النتائج الماليه لفيديا التي صدرت امس كانت افضل من المتوقع من ناحيه او الايرادات اللي كانت افضل بحوالي 122% مقارنه بالعام الماضي يعني اكثر من 30 مليار وان كان الايرن بشير اللي كمان كان افضل من التوقعات التي حاصله انا اعتقد انه رغم كل الامور الايجابيه اللي صدرت عن انفيديا السوق الاسواق المستسمرين ما كانوا عم يطلعوا تحديدا على الرقم المالي الحالي اي لانه اول شيء صارت من الصعب مقارنته يعني مع الجروث الاسبونش جروث اللي عم يمشي فيها السهم صار من الصعب مقارنته بالفترات الماضيه او بالعام الماضي التطلعات كانت بالنسبه للمستثمرين او الاسواق للفتره المقبله ان كان من خلال الجرو او الجايد انس التي تتعلق بنمو الربع الثالث والرابع وبدايه عام 2025 يلي كانت كانت اقل من التوقعات يعني في نمو ولكن اقل من التوقعات ما وصلوا على الهاير مت اللي كانوا توقعين حتى الجروس مارجن الليي كنا عم نحكي فيه بالنسبه يعني الجروس الارباح بالمجمل للعام حوالها 70% متوعي صاروا يعني بينما التوقعات كانتت 76% والاهم هو مشروع او فكره بلاك ويل يلي هي هي رح تكون الثوره بعالم الاي اي بالفتره القادمه وهيدا يلي هو التاخير او الضبابيه موعد يعني بدء تفعيله بشكل كبير لم يكن واضحا بعد بسبب مشاكل تقنيه حتى اقروا فيها شركه انفيديا و وعلى الرغم من ذلك قالوا انه بالربع الاخير متوقع انه يصير في جنريشن او يعني يصدر حوالي مليارات الدولارات من مشروع بلاك ويل اذا بنطلع بس على البي اي او فور بي اي ريشيو اللي هو قديش عم يدفع مستعد المستثمر يدفع لقاء هذا السهم على ارتفاع من حوالي 2023 لحديت اليوم وهيدا ببرر خيبه الامل اللي صارت لانه الاشخاص والمستثمرين وصناديق المحافظ كل كل العالم عم تستثمر بهذا السهم على من وراء الاوت لوك وال بروجكشن وتقلب او تامل بالمزيد من النهضه ويعني لم لن ما را يكونوا راضيين عن نتائج ماليه اللي عم تصدر هلا مش هيدا هو المعيار المعيار بالمستقبل ف اذا بطلع على الفور ريشو مقارنه بخيمه الابل بما يعد التطلعات فينا نتفهم التراجع بالاسواق بالسعر فعليا طيب ميشيل يبدو انه تراجعات فقط 2% الان على انفيديا بالبري ماركت بتداولات ما قبل الافتتاح فصح انه في خيبه امل ولكن ما في الهلع من انه الاستثمار الفائق بالتكنولوجيا ما عم يعني لا يعطي الثمار اللي متوقعه بالشكل المتفائل بس ايضا عننا امور اخرى يجب ان نعرج عليها ميشيل اولا ارقام البي سي اي غدا واليوم الجي دي بي الناتج المحلي الاجمالي بالولايات المتحده رافائيل بوستك يقول انه التوجه هو تخفيض الفائده ولكن ينظر الى الارقام من الان وحتى الاجتماع القادم فبالتالي من هنا ما اهميه الارقام التي ستصدر امريكيا انا امر ملف باللي حكيتي فيه بالاول ندين هو اول شيء الشخص اللي عم تصدر منه هذه المعلومات بوستك معروف هو من الحمائم او الاشخاص الاكثر لهجتهم دوفش تجاه السياسه النقديه فشخص مثله يصدر هذه التصاريح بتاكد انه الهجمه او الهايب اجاه تخفيضات اكثر من المتوقع على الاقل بشهر سبتمبر ممكن تكون هلا اقل واقعيه يعني نحن على الاقل بعتقد الاكثر ممكن يصير هو 25 نقطه اساس بشهر سبتمبر الا اذا صار في تغيرات جدا كبيره او قويه بما يخص معدلات الوظائف او معدلات كونس سب والكون مرتبطين ببعضهم يلي هن راح يدوا بنهايه المطاف ل بشكل 70% من الجيدي بي انا اعتقد انه هذا الامر بالاضافه الى التطلعات نحو مؤشر بي س اي يلي ولو خفت اهميته بس بضل يعطينا دافع خصوصا اذا انخفض اكثر يعني الافكت على انخفاضه اكثر را يكون من تاثيره على اذا كان ارتفع باكثر من توقعات قليل اضافه ل ل تطلعات السوق بالامور الاخرى كما ذكرت يمكن ارقام الوظائف ستكون ذات اهميه كبرى القادمه النون فارم بيرز القادمه قبل ان نختم ميشيل تعليق على ارقام التضخم الالمانيه اليوم تراجع الى 1.9% واسبانيا 2.4% ابطا وتيره نمول التضخم بعام شفنا اليورو دولار انخفض عن من 1.11 الان صح صح مضبوط يعني اي العشب ليس اكثر اختارا على الجهه الاخرى مثل ما بيقولوا يعني ارتفاع اليورو ما كان ناتج انا برايي شخصي عن قوه الاقتصاد الاوروبي يعني اذا بنطلع على المؤشرات الاقتصاديه والارقام التضخم ان كان باسبانيا اليوم او بالمانيا اللي هو انخفض باقل من هدف ال الاي س بي بالاضافه الى تطلعات السوق بكره لمعدلات تضخم اللي كمان متوقع انه تنخفض ب بشكل ملحوظ اذا من زيننا على المؤشرات الاقتصاديه ان كان بالمانيا وفرنسا مؤشرات مشتريات او غيرها من الانتاج الصناعي يعني من متوقع انه يخف هذه المؤشرات وهذا الامر سيدفع بشكل كبير ل المزيد من التيسير او السياسه النقديه التيسيريه هذا الامر يمكن اللي شفناه هلا حاليا بمؤشر داكس اللي وصل لاعلى مستوياته اليوم ناتج عن التفاؤل من انه هذه المؤشرات ممكن تدفع بي او المركز الاوروبي ل مزيد من الخفض حتى لو قالوا انه راح يكونوا دادي بانت وراح ينطروا البيانات الاقتصاديه المقبله بالاضافه لمؤشر الدولار يلي انخفض ويلي انا بنظري تراجع مؤشر الدولار الامريكي لم يكن كثير منطقي مقارنه ب تراجير يلز او عوائد سندات الخزانه يعني كان لازم يصير في اعاده تموضع هيدا اللي ادى انه يرجع يتخا انخفض هلا عم نحكي 1.180 كمان انخفاض اليورو كمان ناتج عن هلا منذ لحظات يعني صدر ناتج الاجمالي المحلي بامريكا كان افضل من متوقع والجوب لس كليم كانوا الى حد ما مستقرين ف باعتقادي انه ما لازم بقى نشوف مستويات اعلى من اليورو على الاقل بانتظار مؤشرات نمول الاقتصادي وننطر بكره اذا عن جد رح يجع انخفض مؤشر تضخم منطقه اليورو اولا