EZB und die Zinsen – Behind the Scenes… Unicredit greift nach Commerzbank

[Musik] herzlich Willkommen zu T dem Trading Podcast von finanzen.ch mein Name ist Thomas Kolb und alle nachfolg Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der betreffenden Werte da bei den besprochenen Wertschriften handelt es sich um sehr volatile Anlagemöglichkeit mit hohem Risiko die keineer Anlageberatung und sie handeln auf eigenes Risiko es wird allgemein erwartet dass die Europäische Zentralbank heute am Donnerstag eine Zinssenkung um ein Viertelpunkt vornehmen wird dies wäre die zweite Senkung des einlagensatzes in diesem Jahr und nach einer ersten Senkung im Juni diesen Jahres zu den haupttreibern einer erwarteten Zinssenkung zählen das schleppende Wirtschaftswachstum in der gesamten Eurozone und die abkühlende Inflation die im August wieder in Richtung des 2% Zieles der Zentralbank zurückfiel für viele Marktteilnehmer ist die große Frage nicht ob die EZB Zinsen senken wird sondern ob sie Hinweise auf weitere Schritte geben wird experten gehen davon aus dass nach der heutigen Senkung eine Pause gemacht wird und erst bei der übernächsten Sitzung am 12 dezember um einen weiteren Viertelpunkt gesenkt wird fr lagard wird sich auch ebenfalls zurückhalten denn die Federal Reserve wird erst nächste Woche ihren eigenen zinssenkungszyklus einleiten in den USA wird mittlerweile die Senkung um ein halbes Prozent gefordert der Goldmann sach CEO hat auf seiner in San Francisco stattfindenden techkonferenz Argumente für eine Senkung um 0,5 Proz vorgebracht der Goldman Sachs Chef sieht eine weitere Abschwächung des Arbeitsmarktes eine beschleunigte Lockerung der fettpolitik kann zu zwei bis drei Senkung des usleitzinses in diesem Jahr noch führen die Anleihenmärkte haben bereits im Vorfeld reagiert und erstmals notieren die Zehnjährigen US-Staatsanleihen wieder über den Zweijährigen dam endet die ERA der inversen Zinskurven die Umkehr der Inversion hat in den Jahren 2000 und 2008 zuletzt stattgefunden und das war ein Indikator für eine heraufziehende Rezession mit anschließenden börsenabschwung wir werden es eng waschig begleiten auf der Goldmann Sachs techkonferenz hat sich auch der Nvidia Chef Befunden auf einem Panel hat er von einer sehr starken Nachfrage nach seinen Chips gesprochen die Aktie schoss um 8% nach oben allerdings kommt auch Zwischentöne dazu das nämlich die Lage angespannt seit dass sie ihr Bestes geben um die Nachfrage zu bedienen das war auch nicht wirklich die Antwort wie es um den neuen blackw Chip steht die hatten nämlich produktionsverzögerung verunsichert man kann zwischen den Zeilen heraushören dass es länger dauert bis signifikante Mengen ausgeliefert werden aber der Nvidia Kommentar half der gesamten techbranche auf die Beine Arm und TSMC zogen deutlich an aber auch asiatische techaktien wie Sam electronics oder die Beteiligungsgesellschaft Softbank die stiegen deutlich an und das ist auch der Grund warum der Gesamtmarkt auf wundersamweise nach oben gezogen wurde kommen wir zur Unicredit die offensichtlich die Kommerzbank übernehmen will auch wenn das so keiner sagt und viel Widerstand angekündigt wird stehen die Zeichen auf Grün gestern dachten alle noch dass wirklich alle Bescheid wussten doch das soll so nicht gewesen sein weder die Bundesregierung weder das Finanzministerium noch die kommererzbank selbst waren Teil des Deals die zweitgrößte Bank Italiens hat sich heimlich und quasi über Nacht rund 9% der Nummer 2 in Deutschland gekauft das beschleunigte Bookbuilding Verfahren machte es möglich diesen blocktrade für sich zu entscheiden 700 Millionen Euro waren nötig um mit einem kleinen Aufschlag sich 4,5% der cobank Anteile zu sichern weitere viinhalb% wurden dann still und heimlich über den Markt gekauft das maänder Bankhaus hat dann schnell nachgeschoben dass sie nämlich ein Antrag auf Überschreitung der 9,9% Marke an der Commerzbank einreichen will ein klares Signal dass Unicredit weitere Aktienkäufe plant die kommerzbankpiere stiegen um 20% an gaben dann zum Handelsschluss etwas nach und legen heute weiter zu die Freigabe könnte nämlich die Anteile der Kommerzbank auf 30% ansteigen lassen erst danach wären er sein Übernahmeangebot fällig das Bundesfinanzministerium zeigt sich verschnupft weil die Bundesregierung im Vorfeld nicht informiert wurde die italienische Ministerpräsidentin soll sehr wohl davon gewusst haben so berichtet es Bloomberg es ist aber nicht so dass die unikredit nicht schon oft nachgefragt hätte angeblich wurde mehrfach der 16,5%zentige Anteilsverkauf der kommererzbank abgelehnt jetzt werden über den Markt Fakten geschaffen der Bund kann sich jetzt mit seiner deutschen Finanzagentur bockik zeigen mit einem anziehenden Aktienkurs wird der Widerstand aber auch bröseln und die bffin die wird gegen eine Aufstockung der Anteile nichts einwenden können die Kommerzbank Mitarbeiter die üben sich in Sarkasmus wie man hier aus Frankfurter Finanzkreisen hört die meisten Mitarbeiter sind nämlich schon sehr lange bei der Bank und fragen sich eh wie es mit der Bank weitergehen soll nachdem alle aussichtsreichen und prestigeträchtigen und auch Boni relevanten Bereiche weggeschnitten wurden gibt kein Investment Banking mehr der längste handelssal Europas wird von Backoffice Mitarbeitern genutzt weil sonst die Kamerabilder bei den tvschalten zu trostlos wirken zurück zum Deal sollte es klappen würde die Unicredit neu fünf bankenverein von denen drei nicht mehr existieren die bayerische Vereinsbank die ist mit der Hypobank zusammengegangen die Kommerzbank hat die dresnerbank von der Allianz übernommen nur logoteile sind von der dresnerbank übrig geblieben deren ehemaliger handelssahl übrigens derzeit in Frankfurt entkernt wird weil sich nämlich kein Mieter gefunden hat aber bleiben wir bei den Aktien für beide wäre das ein guter Deal die Unicredit hat 6 Milliarden Euro in der Kasse die Kommerzbank wird zur Hälfte des Buchwertes gekauft und der Markt für die Italiener würde auf halbeuropa ausgeweitet werden Polen ist neben Deutschland sehr attraktiv die Gewinnaussichten der Kommerzbank sind gut dank der guten zinsmarchen stieg nämlich der Überschuss zuletzt kräftig an die Risiken wurden in den letzten Jahren abgebaut wobei die eine oder andere Leiche bestimmt noch auftaucht auftaucht die Akti hat Momentum sie steigt weiter zumindest sehen wir das heute so und wahrscheinlich wird es auch die nächsten Wochen so bleiben soweit für heute