Apple Aktie jetzt kaufen? Apple Aktienanalyse 2024

Intro wir kennen es alle das größte Unternehmen jemals eine der wertvollsten Marken der Welt Apple durch Steve Jobs Steve warnakk und ihr Team ist Apple von einer Idee zu einem milliardenschweren bigtech Wert gewachsen alleine in den letzten 5 Jahren ist die Aktie von Apple um über 300% gestiegen eine der Cashflow stärksten Firmen der Welt vervierfacht sich in wenigen Jahren wir haben Apple fast alle im Depot entweder als Einzelwert oder als Titel innerhalb eines ETFs Apple ist in allen populären ETFs enthalten das heißt der MSCI World mit 4,8% der S&P 500 mit 6,9% oder im nestc 100 bei dem bereits jeder elfte investierte Euro in die Aktie von Apple fließt willkommen zur aktienstunde heute werfen wir einen Blick darauf wie Apple sein Geld verdient wir schauen uns die wichtigsten Kennzahlen an bewerten diese und geben am Ende des Videos ein Fazit ab ob die Aktie für uns ein Kauf oder ein Verkauf ist viel Spaß am 1 April Geschichte von Apple 1966 beginnt der Aufstieg des Tech Giganten Apple mit einem Startkapital von nur 1300 USDollar Steve Jobs und Steve wasniak halten jeweils 45% der Anteile während Ronald Wayne 10% besitzt die jedoch bald verkauft Bosniak gilt als das technische Genie der Firma unter seiner Führung in entsteht der Apple one einer der ersten PCs der Geschichte 1984 revolutioniert der Macintosh der erste kommerziell erfolgreiche Computer mit grafischer Benutzeroberfläche die Arbeitsweise vieler Menschen der solide Preis und das innovative Betriebssystem tragen maßgeblich zu seinem Erfolg bei nach einem internen Machtkampf verlässt Jobs das Unternehmen dass er selber gegründet hat kehrt jedoch 12 Jahre später zurück eine Entscheidung die Apple wesentlich prägen sollte unter seiner Leitung entsteht 1998 der iMac 2001 der legendäre iPod und 2007 das bahnbrechende iPhone das unser tägliches Leben seitdem verändert 2010 wird das iPad vorgestellt und 2011 tritt Steve Jobs aus gesundheitlichen Gründen als CEO zurück Tim Cook übernimmt die Führung 2014 folgt die Apple watch und ab 2020 bringt Apple leistungsstarke Computer mit dem hauseigenen M1 Chip auf den Markt der die zuvor oft kritisierte Leistung der Geräte erheblich steigert doch nicht alles ist ein Erfolg das Apple car und das Projekt für autonomes fahren wurden Berichten zu folge Anfang 2024 nach etwa 10 Jahren Arbeit eingestellt auch die 2023 vorgestellte Vision pro stößt bei den Nutzern auf gemischte Reaktionen Apple ist also bekannt für seine in der Vergangenheit oft bewiesene wahnsinnig starke Innovationskraft für seine sehr hohe Qualität und dieses gewisse Gefühl an Luxus dass die Produkte der Marke vermitteln doch das next big thing scheint zu fehlen kommt dann noch was aus der AI Trickkiste oder wie geht's weiter das und vieles mehr erklären wir jetzt bevor wir mit der Analyse beginnen Chart-Analyse noch mal ein kurzer Reminder lasst uns gerne ein Like und ein Abo da hier haben wir den fünf jahreschart von Apple man sieht schon dass die Aktie wirklich sehr sehr gut gelaufen ist ich habe hier auch eine kleine persönliche Geschichte zu erzählen nämlich im ganzen coronachaos 2020 um genau zu sein am 23.03.2020 habe ich hier versucht ungefähr einzuzeichnen als mir jeder gesagt hat ich soll mich Fernhalten von Aktien ich soll weiter warten es ging alles einfach nur runter habe ich mir gedacht Apple ist so ein stabiles Unternehmen und das jetzt hier zu dieser bewert zu bekommen ist schon wirklich sehr sehr gut ich bin davon ausgegangen dass sich das Ganze langfristig wieder erholt und bin damit sehr sehr gut gefahren also hier haben wir nicht den 23.03 sondern den 20.03 eingezeichnet und seit diesem Zeitpunkt hat man mit der Aktie ungefähr 300% gemacht was einfach einer Vervierfachung gleich ist und das ist schon sehr sehr heftig wir sehen es gab hier einige auf und UPS aber insgesamt ist die Aktie von Apple einfach immer nach oben gelaufen und die coronadelle die es hier mal gab diesen Einbruch das schaut jetzt einfach nur noch mickrig aus obwohl es damals wirklich ordentlich nach unten gegangen ist aber das zeigt uns auch wieder wenn man langfristig dabei ist dann profitiert man meistens wenn man einfach in sehr sehr starke Unternehmen investiert auf dieser Folie sehen wir Sankey-Diagramm jetzt ein geldflussdiagramm auch genannt Senke Diagramm das uns die ganzen Geldflüsse vom Geschäftsjahr 2023 beschreibt wir sehen hier schon das iPhone das macht den größten Teil des Umsatzes aus dahinter gleich die Services und dann haben wir die variables wie die Apple watch und so weiter und dann haben wir eben noch den Mac und das iPad die hier auch maßgeblich zur Umsatzentwicklung beitragen dann sehen wir davon fällt schon einiges an Material und Lohnkosten weg aber der Bruttogewinn der ist weiterhin hier einfach sehr sehr stark der Betriebsaufwand der widerspiegelt dann die ganze Forschung und Entwicklung und auch den Vertrieb und das Marketing der Rest sind dann operative Erträge und dann ergibt sich das EBIT und wie wir ja wissen Zinsen und Steuern die auch nicht allzu groß sind und dann bleibt am Ende des Tages schon auch ein sehr sehr schöner Nettogewinn über jetzt haben wir Quartalszahlen Q2 hier die Zahlen des letzten Quartalsberichts und wir sehen schon wir haben hier einen insgesamten Umsatz von 85 Milliarden Dollar davon macht fast die Hälfte also 39,3 Milliarden Dollar das iPhone aus in Prozent sind das dann knapp 46% was das iPhone einfach am Umsatz ausmacht dann haben wir hier die Produkte die wir gerade besprochen haben und die Services die machen mittlerweile auch schon 2 Milliarden Dollar aus also 28% des Umsatzes kommen eben von den Services das ist schon ein ganz schön großer bzen muss man sagen und da kommen einfach die ganzen Umsätze vom AppStore von der Apple music aber auch von der iCloud rein natürlich gibt's noch viele weitere Dienste wie der Apple TV und die Apple Care Programme und auch das Apple pay Programm das ja relativ neu ist und auch sehr beliebt jetzt schauen wir uns Vergleich mit Konkurrenz das ganze noch mal im Vergleich zur Konkurrenz an wir haben hier und hier unten xiaomi die ganzen Umsätze dann umgerechnet in US-Dollar ergibt dann bei Apple eben die schon besprochenen 39 Milliarden Dollar bei Samsung sind wir hier ca bei 19 Milliarden und bei shiai sind wir so bei 6,5 Milliarden allerdings muss man auch sagen xiaomi die wachsen aktuell mit 27% year Overy was die smartphoneumsätze betrifft und das natürlich schon ein sehr sehr heftiges Wachstum wir kommen dann gleich noch auf das Wachstum von Apple zu sprechen und obwohl der Marktanteil von Apple was die verkauften Smartphones also die Stück betrifft war man im Q4 2023 noch ungefähr bei 25% des Gesamtmarkts samsung hatte da 16% und xiaomi hatte da 12,5% und im Q2 von diesem Jahr ist Apple auch auf nur 16% zurückgefallen Samsung konnte sich auf 19% verbessern und xiaomi auf ca 15% und sieht hier dass die Konkurrenz nicht schläft und hier definitiv Marktanteile gerade gewinnt es hat natürlich verschiedene Ursachen vor allem auch die ganze China Thematik aber dazu kommen wir auch noch mal später jetzt schauen wir uns noch Wachstum von Apple mal das Q2 von diesem Jahr an und wir sehen schon die total sales die liegen so bei 85 Milliarden Dollar und im letzten Jahr lag das ganze so bei bei 82 Milliarden Dollar so jetzt vergleichen wir das aktuelle Q2 mit dem Q2 von 2023 also hier haben wir das aktuelle Q2 und in dieser Spalte sehen wir das Q2 von 2023 und da sehen wir schon dass der Produktumsatz leicht gestiegen ist also wir sind so von 60,5 Milliarden Dollar auf 61,5 Milliarden Dollar angewachsen aber vor allem die Services die sind sind hier stärker gewachsen was dann das Gesamtwachstum hier begründet bei den cost of sales sehen wir auch ein interessantes Bild bei den products da hat sich sehr sehr wenig geändert Sowi bei den Services und somit ist die gross margin eben etwas angewachsen unterm Strich kommt dann etwas mehr raus als letztes Jahr also hier konnte man ein kleines Wachstum verzeichnen im Gewinn auch wenn die sales nicht sonderlich gewachsen sind v in der Produktsparte wie man hier sieht das heißt man kann sagen dass fast das gesamte Wachstum nur durch die Services begründet sind und da ist auch ein entscheidender Faktor Google warum Google da jetzt eine Rolle spielt ist wirklich sehr spannend apple bekommt nämlich Berichten zufolge ungefähr 20 Milliarden Dollar pro Jahr für das dass Google die Standard Suchmaschine im Safari Browser ist bei den iPhones das lässt sich Apple wirklich sehr se gut bezahlen 20 Milliarden Dollar die dann wahrscheinlich auch in die Services mit einfließen und das ganze ist dann nahe zuu reingewinnen die 20 Milliarden Dollar die stammen allerdings aus 2022 das heißt wir können davon ausgehen dass auch diese Marke bereits etwas erhöht wurde und dann könnte es natürlich sein dass das Ganze Wachstum oder zumindest ein großer Teil vom Wachstum durch Google begründet ist also das ist jedenfalls sehr sehr spannend also hier hat man schon eine gewisse Abhängigkeit von Google natürlich zahlt Google das ganze nicht zum Spaß die werden durch die gewonnenen Daten auf den iPhones natürlich selber sehr sehr viel Geld wieder verdienen aber man darf h nicht vergessen man hat hier schon eine gewisse Abhängigkeit also Google von Apple und Apple von Google nur wenn dann ein großer Teil vom Wachstum von einer Firma kommt die eigentlich nur die Suchmaschine auf deinen Geräten sein möchte dann ist das schon irgendwie nicht so cool finden wir jetzt haben wir iPhone Umsätze auf dieser Grafik noch mal einige wichtige Dinge eingeblendet wir sehen hier in blau den iPhone Umsatz über die letzten Jahre also begonnen bei 2022 sehen wir schon da waren wir so im Bereich 205 Milliarden Dollar und das Ganze ist hier langsam immer wieder zurückgegangen ist natürlich kein starker Rückgang aber bei einer Firma wie Apple und zur Bewertung kommen wir dann gleich würd man sich wahrscheinlich ein bisschen mehr erwarten die Services hingegen die sind wie wir auch schon gesehen haben stark gestiegen über die letzten Jahre also von 78 Milliarden Dollar ist man hier auf 2023 auf 85 Milliarden Dollar gestiegen und 2024 erwartet man sich hier einen Umsatz von 93 Milliarden Dollar und wenn man hier davon ausgeht dass vielleicht schon um die 23 Milliarden Dollar nur von von Google kommen ist es irgendwie schon sehr verrückt und hier in lila haben wir noch mal die ganzen produktumsätze aufgelistet also das Delta kommt dann eben von den ganzen Mac airpods iPads und Apple watches umsetzen hier sieht man schon das ganze ist insgesamt hier schon recht deutlich zurückgegangen also vor allem von 2022 auf 23 hat man hier keine guten produktumsätze erzielt im Vergleich zum vor ja und dieser Rückgang der hat sich auch Richtung 2024 weiter fortgesetzt jetzt kommen wir Bewertung von Apple zum ersten bewertungsgraf und hier oben sehen wir das eV to EBIT und unten haben wir die Free Cash Flow yield h sehen wir schon wir sind aktuell so im Bereich von 25 man darf aber auch nicht vergessen dass das das Vorwort EV2 EBIT ist also hier das Ganze für die nächsten 12 Monate berechnet wird die Free Cash flowields die liegt aktuell so im Bereich von 3% und wenn wir uns das ganze jetzt hier ansehen über die letzten 3 Jahre dann sieht man schon hier sind wir relativ weit oben also hier im jäner 2023 war man hier mal bei um die 17 eV to EBIT was relativ okay ist auch bei einer Free Cash Flow yiild von um die 5,5%. und woher dieser Anstieg jetzt rüht das ist für mich ein bisschen schwierig zu verstehen also wir haben gesehen man hat eher wenig iger Wachstum bis teilweise sogar eine Schrumpfung was die produktumsätze betrifft und auch die zukunftaussichten die sind jetzt nicht so rosig da gehen wir später noch mal kurz drauf ein aber ein ev2ebit von 25 bei aktuell sehr sehr geringem Wachstum das ist schon sehr sehr sportlich bewertet wenn wir das ganze jetzt mal vergleichen mit einer Amazon die aktuell so bei 28 liegt oder na Nvidia die bei 26 liegt der Metal liegt aktuell so bei 19 und diese Firmen haben alle eines gemeinsam nämlich sie wachsen gerade sehr viel stärker als Apple Amazon ist ähnlich teuer aber unserer Meinung nach deutlich besser aufgestellt und hat aktuell ein sehr sehr starkes cashfow Wachstum man muss sagen es sind hier alle Firmen nicht unbedingt große Schnäppchen aber Apple ist definitiv teuer für das dass sie nur im mittleren einstelligen Prozentbereich wachsen jetzt haben wir auf dieser Grafik noch mal einen zehnjahres Chart und zwar haben wir oben das KGV und unten die Aktienanzahl man sieht schon über die letzten 10 Jahre hier von 2015 bis 2019 da war man hier in einem relativ vernünftigen Bereich so zwischen 12 und 15 und das war auch unserer Meinung nach völlig okay aber ab 2020 und natürlich hatte man hier auch sehr sehr starkes Wachstum ist man immer so im 30er Bereich gewesen und durch das Wachstum zum könnte man hier diesen kleinen Aufschwung hier definitiv begründen aber warum das ganze jetzt zu einer Seitwärtsphase läuft das können wir uns nur sehr sehr schwer erklären denn das Wachstum hat hier definitiv abgenommen man hat hier einige Probleme gerade und man ist noch immer das teuerste Unternehmen der Welt und das ist definitiv schon schon sehr heftig sehr sehr teuer mit einem KGV von 30 bei diesem Wachstum was natürlich die Aktionäre immer gern sehen ist wenn das Unternehmen viele Aktien zurückkauft und Apple ist hier ein Vorreiter das machen sie seit Jahren und seit Jahren auch sehr erfolgreich sie sind sehr Cashflow stark und können sich dann ein großes Aktienrückkaufprogramm leisten man hat hier nämlich in den letzten 10 Jahren durchschnittlich 4,5% der eigenen Aktien pro Jahr zurückgekauft und das ist schon sehr sehr stark wir stellen uns allerdings hier auch die Frage wo könnte man das Geld vielleicht alternativ oder zusätzlich investieren hier fehlt gerade so ein bisschen der Plan finden wir der rote Faden und die Pipeline in den nächsten Jahren sind hier sehr Waage wir haben uns noch mal die research and development Kosten angesehen und die liegen aktuell so im Bereich von 8 Milliarden US-Dollar Meta mit wesentlich weniger Umsatz also um weniger als die Hälfte vom Umsatz von apple hat im vergangenen Quartal 10,5 Milliarden für Forschung und Entwicklung ausgegeben Microsoft die etwas weniger Umsatz als Apple machen geben auch aktuell so um die 8 Milliarden US-Dollar aus wir haben uns ja letztens im Nvidia Video angesehen wer hier die größten Kunden sind und in dieser Liste hat man Apple nicht gefunden falls ihr wissen wollt wer die größten Kunden sind dann können wir euch das Video hier verlinken ist auf jeden Fall eine Empfehlung wert natürlich sind diese ganz ai Investitionen die hier viele Firmen gerade tätigen keine Garantie für künftiges Wachstum allerdings fehlt uns bei Apple so ein bisschen gerade die Strategie wie es in den nächsten Jahren weitergeht jetzt werfen wir noch mal Bilanz von Apple einen kurzen Blick auf die Bilanz und die Bilanz die ist sehr solide also wir haben hier gerade cash in der Höhe von 25 Milliarden Dollar und total assets im Bereich von 330 Milliarden Dollar die gesamten verbind keiten die belaufen sich so auf 260 Milliarden Dollar und somit ist man unterm Strich im Plus von 60 Milliarden Dollar also wahnsinnig stabil hier braucht man sich absolut keine Sorgen machen hier haben wir noch die Dividende Apple Dividende aufgelistet Apple ist jetzt nicht bekannt dafür dass sie wahnsinnig hohe Dividenden zahlen aber man sieht schon dass die Dividende hier eine gewisse Kontinuität verfolgt wir haben eine aktuelle Rendite von 0,44 pro also nicht sonderlich hoch aber man sieht auch schon dass der Gewinn hier wesentlich stärker angewachsen ist als die Dividende angehoben wurde die Dividende ist auf jeden Fall sicher und wird auch in Zukunft wahrscheinlich stärker in diesem Bereich hier weiter angehoben werden so kommen wir nun zum Fazit Fazit ist die Aktie jetzt für uns ein Kauf oder nicht was wir natürlich sagen müssen ist dass Apple einfach ein Weltklasse Unternehmen ist sie haben eine wahnsinnig saubere Bilanz sie haben eine sehr sehr starke Vergangenheit sind sehr sehr stark gewachsen haben viele glluge Köpfe in ihren rein und eine sehr sehr starke Marke sie haben die Hardware und sie haben auch die Software und jeder der Apple schon mal benutzt hat bzw ein Gerät der Marke besitzt der weiß wie schnell man an die Plattform gebunden wird also von den Produkten da kommt man auch sehr sehr schlecht wieder weg was natürlich nicht unbedingt negativ ist da die Firma hier schon einen sehr sehr guten Job macht allerdings was uns jetzt hier stört ist die hohe Bewertung wie wir gesehen haben das aktuelle Wachstum rechtfertigt diese Bewertung unserer Meinung aktuell überhaupt nicht wir haben relativ wenig Investitionen in AI was natürlich nicht unbedingt schlecht sein muss weil keiner weiß wie es mit AI weitergeht aber auch im Intro haben wir schon kurz darauf hingewiesen das next big thing das fehlt irgendwie bei Apple wir haben hier was die Produkte betrifft auf jeden Fall ein gewisses Wachstumsproblem und auch die China problemematik die spielt im Unternehmen auf jeden Fall gar nicht in die Karten also wer das nicht mitbekommen hat vor einigen Monaten hat die chinesische Regierung angekündigt dass Mitarbeiter der Regierung keine Apple Produkte mehr verwenden dürfen und generell gibt's in China gerade so eine gewisse Skepsis was eben ausländische smart fonss betrifft und daher hat der Umsatz hier auf jeden Fall stark gelitten und der letzte Punkt der hier auch noch auf die Firma zukommt ist der Verkauf von Warren Buffett er hat nämlich vor kurzem 50% seiner Apple Position verkauft er ist hier vor allem in anlin reingegangen und stellt sich zum aktuellen Zeitpunkt definitiv relativ konservativ auf man kann ihm das aber auf jeden Fall nicht übel nehmen bei dieser Bewertung also was sagen wir jetzt ist Apple ein Kauf also für uns definitiv nicht wenn man die Aktie jetzt aktuell im Depot liegen hat dann würde ich mir schon noch mal genau überlegen wie man hier weiter verfahren möchte kurz technisch kann ich mir jetzt relativ wenig Spielraum noch nach oben vorstellen aber nach unten also die downside die ist schon relativ groß muss man sagen also wir würden hier definitiv mal eine halbe Position rausnehmen ähnlich wie es Buffett vor kurzem getan hat man könnte aber auch überlegen mal seine gesamte Position zu verkaufen es ist hier auf jeden Fall schwierig wir müssen natürlich auch die nächste Keynote abwarten bzw könnte es sein dass ihr die schon gesehen habt aber auch da wird es wahrscheinlich keine großen Überraschungen geben und selbst wenn dann muss Apple auch wieder in diese Bewertung reinwachsen operativ und das wird auf jeden Fall einige Quartale dauern und da gibt's das un uner Sicht einfach spannendere Investments aktuell die man tätigen kann jetzt haben wir euch hier links noch mal unsere in Aktien investieren für anfängerreihe verlinkt und auf der rechten Seite habt ihr eben das genannte Nvidia Video dass ihr euch hier auch zum Thema anschauen könnt wie könnte Apple überraschen was muss passieren damit die Aktie in diese Bewertung operativ reinwächst und wie seht ihr die aktuelle Lage des teaggiganten schreibt uns das gerne in die Kommentare lasst gerne ein Like und ein Abo da und dann würde ich sagen wir sehen uns beim nächsten Video ciao