Faut il acheter PERNOD RICARD ? Analyse complète

Intro pernoricar pernoricar pernoricar je sais que vous êtes nombreux à être investisseur ou alors vous êtes nombreux à vouloir investir sur pernoricard parce qu'elle semble sous-évaluer le cours de l'action a fortement baissé aujourd'hui on va essayer de répondre à la question est-ce qu'il faut acheter per nororicard est-ce que c'est une action qui va être rentable ou pas [Musique] forcément avant de commencer je vous Analyse fondamentale rappelle je suis pas conseiller en investissement ce que je vous montre c'est ma façon d'analyser les actions je voulais aussi vous remercier parce que vous êtes de plus en plus nombreux à suivre la chaîne ça permet de soutenir mon travail et je vous en remercie n'hésitez pas à liker à me laisser un petit commentaire et à vous abonner si vous voulez soutenir la chaîne allez c'est parti on attaque directement pour Pern Ricard qui est le numéro 2 mondial de tout ce qui va être production commercialisation de vin de spiritueux et cetera et cetera donc on est sur de l'alcool sachant que pernoricar s'oriente progressivement vers des marques premium prestige ok on sait que c'est un groupe qui est composé de plus de 240 marques que c'est le premier groupe dans la catégorie premium pour les spiritueux et qu'on a 17 marques qui sont dans le top 100 mondial donc voilà globalement c'est un groupe qui pèse dans le milieu de l'alcol avant de commencer je voulais vous faire un petit point sur globalement la consommation d'alcool dans le monde on a pas mal d'études qui sont sorties notamment avec l'OMS he l'Organisation Mondiale de la Santé qui lutte contre entre guillemets le fléo hein donc il jugent l'alcool comme étant un fléo et donc forcément ça ça va impacter les ventes de pernoricar donc on sait quand même qu'il y a un certain nombre de morts tous les ans liés à l'alcool hein et donc l'alcoolisme globalement fait des ravages et donc l'OMS met en place des actions pour sensibiliser notamment contre l'alcool donc un petit peu comme pour le tabac on va avoir un effet de sensibilisation notamment sur les générations les plus jeunes et donc pour nous ça a déjà commencé hein personnellement quand j'étais jeune pour les cigarettes pour l'alcool on avait déjà ces messages et c'est là d'ailleurs qu'on a eu une amplification de ces messages pour sensibiliser notamment contre l'alcool contre la cigarette et cetera et cetera et donc vous voyez que petit à petit on a une baisse de la consommation d'alcool dans les ménages français alors c'est des baisses qui sont petites parce que c'est des actions qui sont en train d'avoir un impact progressivement sur nos générations et donc vous voyez que là par exemple en 2019 on a eu une baisse de 0,6 % de la consommation d'alcool en France donc c'est quelque chose qui a à prendre en compte est-ce que c'est un secteur d'avenir globalement l'alcool personnellement et vu au vu des chiffres on risque de voir une consommation d'alcool ralentir petit à petit pas forcément très fortement mais globalement c'est quelque chose qui risque de ralentir vous allez voir pernoricard met en place des choses pour palier à ça mais ça on le verra après voilà je voulais vous parler de ça parce que c'est important globalement d'avoir une idée de ce qui se passe sur le marché et là en l'occurrence c'est le marché de l'alcool si on regarde un petit peu ensuite en terme de diversification géographique on voit que c'est une entreprise un groupe qui est assez diversifié on a 30 % environ en Europe on a environ 43 % en Asie et le reste aux États-Unis mais vous voyez que c'est assez bien réparti en revanche ce qu'on remarque et c'est important de le remarquer c'est qu'on voit qu'en Asie et reste du monde globalement les pays émergents on voit qu'on a une part de la consommation qui augmente donc potentiellement c'est là-bas que que P norard va faire son chiffre pourquoi parce que c'est des pays qui sont en train de se développer et cetera et cetera je vous parlerai ensuite de la situation en Europe et aux États-Unis dont dépend quand même beaucoup pernorica à hauteur de 60 %. si on regarde un petit peu la performance de pernoricer par rapport à ses concurrents et ben globalement on voit que par rapport à sa concurrence elle performe plutôt bien pernoricar est en bleu euh j'ai mis reméy cointro pour l'aspect un petit peu un petit peu luxe un petit peu premium mais on a aussi Brown Foran et Diageo hein donc deux gros concurrents je vous ai mis une petite liste des autres concurrents ici et vous voyez quand même que globalement pernoricar surperforme et au-dessus he de ses concurrents même si réy cointro de part son aspect luxe ça va être très bien performé mais là prend plus cher hein finalement que que pernorica je vous ai aussi fait un petit topo donc globalement sur la concurrence je vous ai aussi mis LVMH pour les marques notamment NSI moi Chandon donc voilà si ça vous intéresse vous pouvez regarder ça plus en détail mais globalement pour moi pernoricard est plutôt bien positionné la petite analyse SWAT toujours important de se rendre compte de ce qui se passe et vous allez voir qu'on va faire des liens avec ce qu'on a dit plus haut globalement en terme de force et ben on a un portefeuille de marque qui est divers i ifié et puis personnellement je rajouterai aussi le fait que on s'oriente un petit peu sur le Premium ensuite on a une forte notoriété c'est des marques qui sont connues à l'international on a un groupe qui est très bien diversifié géographiquement attention parfois notamment avec la Chine ça peut lui porter préjudice comme ça le fait par exemple avec LVMH et avec reméy cointro on a un réseau de distribution qui est établi mondialement et donc qui est stable et ça c'est plutôt une bonne chose et on a un engagement envers la durabilité envers le durable donc ça je vous en parlerai plus en détail en terme de faiblesse on a des une concentration finalement sur les marchés américains et européens qui sont plutôt en phase de maturité c'est ce que je vous expliquais tout à l'heure et donc on va chercher à avoir une population en bonne santé et cetera et cetera et donc on va un petit peu lutter potentiellement contre l'alcool on a des coups de production et de commercialisation qui sont un petit peu élevés mais ça c'est lié au secteur d'activité on a une exposition au risques réglementair donc c'est ce que je vous disais les taxes notamment qui explosent dans certains pays hein pour toujours lutter contre cette consommation d'alcool qui finalement nuit à plein de choses par exemple en France on sait que la sécurité sociale elle dépense énormément d'argent pour soigner des personnes qui sont atteintes de maladies qui sont lié à l'alcool donc ça peut être des des cirroses et cetera et cetera et cetera on a une concurrence qui est intense he vous avez vu la liste des concurrents assez impressionnante et on a des concurrents qui montent petit à petit et qui diversifient aussi leur portefeuille de marque leur portefeuille de produit et on a un groupe qui est soumis à la situation économique internationale c'est ce qui se passe un petit peu notamment en Chine et aux fluctuations des devises comme beaucoup d'autres entreprises en terme d'opportunités bah on a la croissance des pays émergants avec notamment l'Inde et l'Amérique latine potentiellement on a l'expansion qui est aussi voulu par l'entreprise dans tout ce qui va être commerce en ligne on a le développement de nouvelles catégories de produits et notamment des produits faibles en alcool et des produits qui serfent un petit peu sur le durable on a des stratégies de collaboration partenariat comme toute entreprise he c'est du marketing et puis on a un focus comme je vous le disais sur les tendances de consommation responsable avec potentiellement des bouteilles qui sont recyclables et cetera et cetera les menaces on va revenir beaucoup sur les faiblesses les changements réglementaires les changements fiscaux les fluctuations des devises changement dans les préférences des consommateurs aussi hein ce que consomment aujourd'hui les jeunes c'était pas ce que consommaient les jeunes il y a 50 ans globalement sur les données financières on a une bonne rentabilité mais attention cependant au marges qui ralentissent par rapport à la moyenne historique sur les 10 dernières années on est profitable ce qui montre une régularité et une solidité de l'entreprise attention en terme de santé financière on a quand même un score D'man de 2,1 donc où il y a quand même des risques de faillite si si on devait se retrouver en période de crise par exemple globalement on a une rentabilité des capitaux investis qui est pas énorme mais au moins on a une rentabilité des capita investi ce qui est pas le cas sur toutes les entreprises et vous voyez qu'on a quand même un coût du capital qui est élevé qui augmente et ça c'est dû notamment à l'augmentation des taux d'intérêt donc pernorcard au même titre que d'autres entreprises est impacté aussi par l'augmentation des taux d'intérêt ensuite vous voyez qu'on a globalement une croissance du revenu même si elle avait un petit peu stagné ces dernières années en revanche pour le fricachelow vous savez que c'est quelque chose que j'aime bien regarder il augmente globalement mais vous voyez que c'est un petit peu cyclique on a des phases d'augmentation ça baisse un petit peu ça remonte ça baisse fortement avec le covid ça remonte et puis là vous voyez que le freeach flow diminue alors il y a plusieurs choses à prendre en compte on voit qu'on a quand même une part importante du cash flow qui est utilisé pour les dividendes donc ça c'est à surveiller on va parler du dividende juste après mais ça reste quand même à surveiller hein ce qui serait intéressant c'est que l'entreprise arrive à augmenter son cash flow euh régulièrement he finalement en ce qui concerne le dividende on a actuellement au au cours actuel un rendement de 3,9 % les 4 %. on a une sûreté du dividende qui est intéressante un SC de 15 donc si jamais ça c'est les données de Ming que j'utilise hein euh et on a un score de croissance de 9 avec une croissance de 15 pour 15 % par an sur les 5 dernières années c'est un dividende qui est ininterrompu depuis plus de 30 ans avec une fréquence de distribution deux fois par an hein donc le le la somme globale du dividende est est distribuée en deux fois vous voyez qu'on a une belle croissance du dividende on a eu le covid donc ça pour moi c'est pas forcément quelque chose que je vais prendre en compte hein c'est un événement exceptionnel et on voit que globalement la tendance depuis allez depuis 5 ans euh est à la baisse en terme de nombre d'actions en circulation et ça c'est plutôt intéressant ils ont une politique de rachat d'action en ce moment euh qui est qui est d'ailleurs en train qui est d'ailleurs en cours ils vont encore racheter des actions et donc ce qui fait que le nombre d'actions en circulation diminue et mécaniquement ça fait augmenter la valeur de l'action donc en terme de dividende c'est plutôt positif en terme de value en terme d'évaluation est-ce qu'on est sur une action qui est chère ou pas et ben personnellement je considère que même avec la forte baisse qu'on a eu on est sur des zones de valorisation qui sont plutôt rationnelles vous voyez qu'on a un PEG donc on prend en compte la croissance de l'action qui a 14,9 1,50 alors c'est bien inférieur à l'historique hein parce que historiquement c'était quand même une action qui était assez bien évaluée vous voyez qu'on est quand même toujours sur du 1,50 donc elle est pas si sous-évaluée que ça même si globalement Moning la considère comme arrivant sur des zones de sous-évaluation qui commence à être intéressante donc voilà globalement en terme de value le pi ratio est quasiment égal au forward donc euh finalement on paye 15 fois les bénéfices pour l'année prochaine hop si on regarde un petit peu la performance par rapport au CAC40 alors historiquement c'est une entreprise qui avait surperformé le C40 en revanche on voit que depuis ben depuis 2023 on sousperforme très très largement le CAC40 donc ça ça va être à surveillé si on fait un retour global en terme de performance on sou forme donc j'ai mis un rouge en terme de business effectivement il y a plein de choses qui sont rodées mais il y a quand même des facteurs qui influencent très fortement que ce soit fiscaux que ce soit réglementaire que ce soit en terme de sensibilisation qui impacte très fortement sur le business l'économie en Chine et cetera et cetera ce que je vous montre là c'est à l'heure actuelle mais ça peut être en phase d'amélioration hein donc on se concentre sur des produits plus durables moins d'alcool on essaie de se diversifier sur des zones géographiques qui vont peut-être pouvoir nous porter comme l'Inde l'Amérique latine et cetera et cetera donc en terme de diversification géographique j'ai mis un bon vert en terme de rentabilité c'est jaune en terme de croissance c'est jaune pareil pour la santé financière et les free cash flow je trouve que la situation n'est pas pas non plus exceptionnel la valorisation je la mets allez je pourrais la mettre je pourrais la mettre en verre clair en réalité voilà on va la mettre en vert clair parce que la Valo commence à être intéressante le dividende il est correct il a un petit peu diminué en 2020 donc en période de crise c'est que pour ça qu'il est en vert clair et pas en vert foncé pour la dilution c'est pareil c'est une politique qui est récente c'est pas une politique de long terme vous voyez que ils avaient quand même augmenté à plusieurs reprises dans les années 2015 leur leur nombre d'action en circulation c'est pour ça que pour l'instant on reste sur un vert clair donc voilà globalement pour pernoricard il y a de nombreux défis à relever pour moi il faut que l'entreprise fasse ses preuves améliore ses résultats et cetera et cetera allez si on regarde un petit Analyse technique peu l'analyse technique vous voyez qu'on avait break notre zone de support oblique haussière en jaune on a travaillé un petit peu dessus puis on a fini par la cassée comme vous pouvez le voir juste ici on a essayé à plusieurs reprises de casser notre résistance en rouge on travaille très proche de cette résistance mais pour l'instant pas de signe particulier de retournement voyez qu'on est toujours très bas sur le RSI on est en dessous de la médiane à 50 et si on dézoome et ben vous voyez que finalement pendant la période de hausse on était très souvent au-dessus de cette médiane et que là cette zone là là on est passé dans une sorte de dans une sorte de de de zone baissière même en terme de RSI hein comme vous le voyez là on est en- dessous et pendant toute la phase haussière on était plutôt au-dessus je vais vous rajouter c'est hop une petite ligne de tendance entre comme ça comme ça vous pouvez vous faire une idée donc vous voyez pendant les phases haussières on est au-dessus on joue en weekly là on est en weekly on joue au-dessus du de la médiane des 50 du RSI et puis quand on est en phase baissière on joue en dessous et vous voyez que pour l'instant depuis le début de la phase baissière en mai 2023 et ben vous voyez qu'on est passé en dessous et qu'on est jamais revenu au-dessus de cette moyenne du RSI à 50 j'espère que c'est assez visible même si a des moments dans la phase haussière où on passe en dessous et ben finalement c'est c'est que des phases de correction là vous voyez qu'on est vraiment rentré dans une tendance baissière qui est assez intense qui est qui est plutôt durable pour l'instant donc voilà ce qui serait intéressant c'est qu'on vienne à casser par le haut et à confirmer cette t baissre et ensuite qu'on repasse au-dessus des moyennes mobiles 50 200 périodes et cetera et cetera si on regarde un petit peu en terme de prochaines zones de support on a celle qui est aux alentours des 115 € ensuite on a celle qui est aux alentours des 90 € et enfin on a aussi une zone qui est aux alentours des 70 75 € personnellement c'est les trois zones que j'identifie les trois zones de support que j'identifie c'est des zones qu'on peut très bien venir casser à la baisse ça l'avenir nous le dira ça va dépendre des résultats ça va dépendre de la conjoncture ça va dépendre de la guidance de l'entreprise est-ce que on va être sur quelque chose d'un petit peu plus optimiste et ça va surtout dépendre bah du narratif du marché vis-à-vis de cette action là et pour l'instant il est plutôt négatif donc voilà vous voyez qu'on se rapproche pour l'instant de la prochaine zone de support je vous remercie d'avoir suivi la vidéo jusqu'à la fin n'hésitez pas à liker à commenter et à vous abonner c'est comme ça que fonctionne la chaîne [Musique]