Warren Buffett: Ist diese Aktie seine neue Apple?

ja R Buffett hat seine Apple Position halbiert ich weiß aber darüber wird kaum diskutiert er hat auch zwei neue Aktien gekauft und eine davon die weiß verblüffende Parallelen zu Apple auf man könnte vielleicht sogar sagen hat er diese Aktie als Ersatz für Apple gekauft meine Einschätzung gibt's jetzt in diesem [Musik] Video sei gegrüß lie ganz herzlich willkommen auf me im aktienkanal viel wurde gesprochen und diskutiert über die starke reduzierende Apple Position im berksshire Portfolio das war auch ein absoluter Hammer ohne Zweifel die neuen 13f finings vom Donnerstag die zeigen aber auch dass ren Buffett bzw seine zwei Investment lieutenants Todd cooms und Ted wasler auch zwei komplett neue Positionen gekauft haben für Birg im zweiten Quartal und zwar einmal alta Beauty und einmal Heiko die die Gewichtung ist zwar bei beiden im Portfolio sehr gering mit nur 0,1% bzw 0,07% aber das macht nichts denn es sind eben aus dem ganzen Universum an tausenden US-Aktien gerade die zwei die BG im letzten Quartal gekauft und gekauft hat und das eben auch zum ersten Mal überhaupt man muss immer bedenken bei alta sind z.B diese 0,1% im Portfolio von berksshir entsprechend 1,5% des ganzen Unternehmens die wirk damit den gut 690.000 Stück erworben hat es ist also schon eine bedeutende Position und zudem ist es gut möglich dass die Position damit noch nicht komplett ist soll heißen es könnten weitere Käufe Folgen insbesondere bei alta Beauty könnte das der Fall sein denn die Aktie steht aktuell rund 20% unter dem Niveau zu dem BKS oder Buffett gekauft hat trotz des Anstiegs von rund 11% am Donnerstag ganz kurz zu Heiko das ein Unternehmen aus dem Bereich Luftfahrt und Verteidigung absolut topp perform starke Aktie für meinen Geschmack aber im Moment deutlich zu hoch bewertet mit einem 2024er KGV in Richtung 60 deswegen gehe ich jetzt in diesem Video nur auf alta Beauty ein auch weil ich die Aktie sehr gut kenne ich habe bereits 2022 geschrieben zu alta beatim Breakout Trader damals wenn ren Buffett sich nur besser mit beautypukten auskennen würde eben als Anspielung auf die Tatsache dass Alter auch für Berkshire interessant sein könnte und jetzt ja rund zweieinhalb Jahre später hat Buffett also tatsächlich zugeschlagen und die Aktie jetzt gekauft aber was ist es da eigentlich was er da genau gekauft hat was macht Alter Beauty eigentlich genau und warum könnte die Aktie so interessant sein für Buffett aber auch für uns nun Alter betreibt inzwischen 1385 Beauty Läden in 50 verschiedenen usbundesstaaten und das Besondere dabei ulta hat nicht nur ein unfassbar breites Sortiment über alle Preisklassen und Marken hinwg man bietet in den eigenen Läden auch direkt Kosmetik Dienstleistungen an man hat Friseure Maniküre päiküre und so weiter ausgeglügelte Kunden treue Programme die kommen noch hinzu und die Läden sind sehr schick aufgemacht das heißt man verkauft nicht nur Produkte sondern das Beauty Erlebnis als Ganzes und damit zieht man auch in durchus Zahlungs kräftiges Klientel an und der Vorteil ist dabei auch dass dieses dieser Bereich durchaus Konjunktur resistent ist etwas Vergleichbares gibt's gar nicht in Deutschland mit diesem Konzept hat alta beauty in den letzten 15 20 Jahren die USA im Sturm erobert und eine der beeindruckendsten wachstumstories überhaupt geschrieben als ich die Aktie im November 2018 das erste Mal analysiert habe hatten die illinuse gerade 30 Quartale in Folge ein prozentual zweistelliges Umsatzwachstum erzieht 30 Quartale in Folge müsst ihr euch überlegen das sind 7inhalb Jahre eine absolut beeindruckende Leistung auch beim Nettogewinn verlief das Wachstum damals fast wie in der Schnur gezogen seit 2014 war es von 203 Millionen über 257 Millionen 320 Millionen 410 Millionen bis auf 555 Millionen US-Dollar durchgehend eigentlich nur B aufgegangen und der Gewinn Proo Aktie hat sich in dieser Zeit dann fast verdreifacht von 315$ auf 8,96 USDollar 2015 hatte man sich zum Ziel gesetzt die Zahl der Läden von 765 auf 1200 zu steigern und das innerhalb von 5 Jahren als so ein durches ambitioniertes Ziel tatsächlich hatte man diese Zahl dann bereits nach 3 Jahren erreicht einfach weil sich das Konzept als so erfolgreich über die ganze USA hinweg rausgestellt hat inzwischen wie gesagt in 50 US-Bundesstaaten aktiv die Bewertung damals übrigens 18er KGV lag bei 28 nächste Analyse zur Aktie folgte dann rund dreieinhalb Jahre später im April 2022 die Aktie stand da bereits rund 50% höher nochmals kursmäßig und auertig damals war zunächst das Wachstum bei den neuen Läden hatte sich deutlich verlangsamt man hatte 1308 Läden am Laufen das waren nur noch rund 180 mehr Shops als Ende 2018 oder Salons wird es genannt und bis heute sind jetzt nur noch 75 dazu gekommen in über 3 Jahren seither ins Ausland traut man sich nicht so richtig Mexiko z.B versucht man über Kooperation abzudecken und in anderen Ländern ist alta erst gar nicht vertreten also hat sich hier die Wachstumsstory doch deutlich ja geändert bzw die Wachstumsstory ist eigentlich vorbei man hat den Fokus dann darauf gelegt die Effizienz in den Salons zu verbessern und damit eben die Marchen zu optimieren interessant aber dabei wenn wir uns den Chart anschauen über die letzten Jahre quasi parallel zur Verlangsamung des Wachstums hat die Aktie auch aufgehört zu performen ich habe es euch hier auch gekennzeichnet die Aktie steht jetzt ungefähr da wo sie vor 3 Jahren auch schon gestanden hat Anfang 2024 gab's zwar noch mal neues altzeithoch diese einsetzende Konsumzurückhaltung in den USA die hat dann aber auch Alter stark zugesetzt und damit ist man ja bei lebe keine Ausnahme wie wir jetzt inzwischen mehr als deutlich gesehen haben große Marken wie Nike oder Starbucks die haben ähnliche Probleme und bei Starbucks versucht man das ganze Jahr mit einem CEO Wechsel in den Griff zu bekommen der Markt hat hier euphorisch reagiert und wie es bei Starbucks weitergehen könnte und ob dieser CEO Wechsel dafür sorgen könnte dass es wieder nachhaltig be aufgeht mit dem Unternehmen das erfahrt ihr im ganz neuen aktienreport von gestern und der Link dazu findet ihr unten in der Beschreibung aber zurück zu da kommt hinzu dass das Unternehmen auch Branchen intern stark unter Druck steht und z.B Markt Teile ein Sephora verloren hat Sephora sieht sich selber als innovativste parfumeriekette der Welt gegründet 1969 in Frankreich und gehört seit 1997 zu 11h also Louis vitau Mo Hennessy dem größten luxuskonon der Welt soll heißen heftige finanzkräftige internationale Konkurrenz die auch ein Gewissen Kammer versprüht noch mehr glammer als alta Beauty und alta muss entsprechend die Prognosen für 2 24 schon zweimal reduzieren wegen der Konkurrenz aber auch wegen des konsumumfelds ist gut möglich dass eine weitere Reduktion jetzt folgt wobei die Einzelhandelsdaten in den USA t W besser waren als erwartet und Walmart überzeugt hat mit seinen Zahlen trotzdem warum kauft ran Buffett jetzt ausgerechnet eine solche Aktie wo offenbar die besten Zeiten doch schon vorbei zu sein scheinen schauen wir uns die Zahlen einfach mal genauer an und dann sehen wir schnell die Umsätze die sind immer noch steigend wenn auch nur moderat der operative Gewinn auf EBIT Basis sollte zumindest einigermaßen konstant bleiben und die netto verchuldung ist negativ also zweimal minus gibt ja bekanntermaßen plus voll heißen Alter hat eine hohe Nettoliquidität die bald auf über eine Milliarde Dollar steigen sollte das Geschäft wirft also hohe cashfows ab und die investiert das Unternehmen vor allem in den Rückkauf eigen Aktien die dann eben auch eingezogen wden so hat sich die Zahl der ausstehenden Aktien in den letzten Jahren von 54,1 Millionen auf nur noch 47,7 Millionen reduziert immerhin um rund 12% und damit entfä mehr gewinnt auf den einzelnen Aktionär genauso wie es Buffett eben liebt und da gibt's auch deutliche Parallelen zu Apple die auch nicht mehr groß wachsen aber exzessiv eigene Aktien zurückkaufen oder auch zu lisiana Pacific beispielsweise uskzel LPX im anderen relativ kleinen Wert im BKS Portfolio mit der Position liegt Berks über 80% im Plus wobei Luciana Pacific noch krasse eigene Aktien zurückkauft da ging die Zahl der ausstehenden Aktien seit 2021 von 88 auf knapp über 70 Millionen Stück zurü rurück also um über 20% und die Denkweise von Buffet bei solen Firmen ist einfach bevor die Geld in die riskante Expansion stecken ist es doch viel besser wenn Sie Ihre cashfows zum Kauf der eigenen Aktie nutzen dann haben alle Aktionäre was davon zumindest wenn die zurückgekauften Aktien danach eingezogen wden und der Preis bei den rückhäufen stimmt da sind wir beim zweiten Punkt eben dem Preis bzw der Bewertung ich hatte vorhin gesagt damals 2018 KGV von 28 schauen wir uns jetzt die Bewertung für das laufende Fiskaljahr 2025 an hier ist das KGV jetzt bis auf 14 gefallen heißt die Bewertung hat sich ziemlich exakt halbiert seither und 14er KGV scheint für ein Unternehmen mit dieser Historie und dem relativ krisenresistenten Geschäft durchaus attraktiv und KGV technisches Alter damit inzwischen in etwa auf dem Niveau angekommen zu dem Buffet damals Anfang 2016 Apple zum ersten Mal gekauft hat und auch bei Apple war damals die Bewertung sehr stark zurückgekommen es gibt noch eine weitere Parallele ganz ähnlich wie App handelt es sich bei Alter Beauty und Unternehmen das sehr konjunkturresistent ist ich habe es bereits kurz anglingen lassen die Kunden fahren Ausgaben für K Pflege und auch für Beauty auch in rezessionszeiten nur sehr bedingt zurück es gibt hier ja auch den Ausdruck vom Lipstick pick ist zwar bisschen anders gemeint aber in dem Sinne von selbst wenn scheiße läuft soll wir ja ein wenigstens nicht scheiße aussehen und nach dem Motto können sich eigentlich traditionell die Ausgaben für Beauty und Kosmetik in Krisenzeiten relativ gut halten und es passt auch sehr gut zu Buffets hen Cash bestand und seiner zunehmenden vorsicht dass er hier ein sehr konjunkturresistentes Unternehmen kauft und natürlich die Aktienrückkäufe als große parallele wobei da immer ganz wichtig ist ich sag noch mal die Aktien müssen auch eingezogen werden und nicht wieder als mitarbeiterbon ausgegeben wordden sonstpuff der Effekt natürlich bei vielen Hightech Firmen ist es ja so allerdings gibt's auch ein Unterschied zu Apple nämlich Alter hat natürlich bei welem keinen so starken brügrabens eigene geschaft Geschäft wenn man eben kein eigenes abgeschütetes Ökosystem hat z Leien die Kunde können natürlich leicht ihren Lippenstift bei Sephora kaufen statt bei altasell und andererseits so ein Oligopol also wenige dominierende Firmen hat auch seine Vorteile durch die erreichte Größe sind die Eintrittsbarrieren für Newcommer hoch und die Marktanteile relativ stabil verteilt in umfäen dem Alter aus meiner Sicht noch viele Jahre gemäßigt wachsend und hohe cashfows einfahren kann also Zusammenfassung Buffett kauft mit alter Beauty eine Aktie der was m sich deutliche Parallellen zu Apple aufweist und auch für uns als Privatanleger ein interessantes Investment sein könnte St Historie konjunkturresistent hohe Markteintrittsbarrieren und eine attraktive Bewertung möglicherweise nah eines zyklischen Tiefs und exzessive Aktienrückkäufe W GT natürlich das nur meine persönliche Meldung ich kann falschlegen falls euch das Video gefallen hat abonniert meinen Kanal ich bin am Prag wir sehen uns ciao ciao